PENGARUH INDEKS KLCI, STI, SET, DAN PSEI (INTEGRASI AFTA) TERHADAP IHSG

Authors

  • Tengku Mawaddah Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Nasional
  • Andini Nurwulandari Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Nasional

DOI:

https://doi.org/10.47313/oikonomia.v14i2.525

Keywords:

IHSG, uji stasioner, uji kointegrasi, ECM, AFTA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan jangka panjang dan pendek pada
negara di kawasan perdagangan bebas ASEAN (ASEAN Free Trade Area). Sampel penelitian
ini adalah Bursa saham Indonesia (IHSG), Malaysia (KLCI), Singapura (STI), Thailand
(SET), dan Filipina (PSEI) periode 2012-2016. Pengujian dilakukan menggunakan uji
stasioner, uji kointegrasi dan ECM (Error Correction Model) yang diolah menggunakan
software EViews 9.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa KLCI, STI dan PSEI secara
parsial mempunyai hubungan jangka panjang terhadap IHSG, tetapi tidak mempunyai
hubungan jangka pendek terhadap IHSG. Sementara itu, SET mempunyai hubungan jangka
panjang dan jangka pendek terhadap IHSG.

References

Anriansyah, I., H. Siregar dan T.B.N.A. Maulana. 2018. Pengaruh Guncangan

Makroekonomi terhadap Integrasi Pasar Modal di ASEAN 5. Jurnal Aplikasi

Manajemen dan Bisnis. 4(1): 52-62.

Arsyad, N. 2015. Integration Between East and Southeast Asian Equity Markets. Journal of

Financial Economic Policy.7(1): 104-121.

ASEAN. 2012. Agreement on the Common Effective Preferential Tariff Scheme for the

ASEAN Free Trade Area. https://asean.org/?static_post=agreement-on-the-commoneffective-

preferential-tariff-cept-scheme-for-the-asean-free-trade-area-afta. 24

September 2017 (12:15).

Bloomberg. 2017. https://www.bloomberg.com/markets/stocks. 22 Oktober 2017 (21:43).

Bursa Efek Indonesia. 2017. http://idx.co.id. 21 Oktober 2017 (11:13).

Bursa Malaysia. 2017. http://www.bursa malaysia.com. 25 September 2017 (14:08).

Climent, F. dan V. Meneu. 2003. Has 1997 Asian Crisis Increased Information Flows

Between International Markets. International Review of Economics and Finance.

(1): 111-143.

Engle, R. F dan C. W. J. Granger. 1987. Cointegration and Error Correction Representation,

Estimation and Testing. Journal Econometrica. 55(3): 251-276.

Hadad, M.D., S.Wibowo, D. Pertiwi dan Noviati. 2004. Indeks Saham Perbankan. Research

Paper. Biro Stabilitas Sistem Keuangan Bank Indonesia. Jakarta.

Hehaitu, A. A. 2014. Indonesia E-commerce Menuju ASEAN Free Trade Area 2015.

http://www.idea.or.id/assets/mentri/kemendag. 23 September 2017 (02:37).

Karim, B. A., dan Z. A. Karim. 2012. Integration of ASEAN-5 Stock Markets: A Revisit.

Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance. 8(2): 21-41.

Muzammil, A. 2011. Analisis Pengaruh Indeks Saham Asia Tenggara terhadap Indeks Harga

Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Program Studi Manajemen

Universitas Pembangunan Nasional Veteran. Jakarta.

Nopirin. 1999. Ekonomi Internasional. Edisi ketiga. BPFE. Yogyakarta.

Pamungkas, B.C. dan A. Darmawan. 2018. Pengaruh Nilai Tukar USD dan Bursa ASEAN

terhadap Indeks Harga Saham Gabungan: Studi pada Bursa Efek Indonesia Periode

-2016. Jurnal Administrasi Bisnis. 60(1): 73-81.

PSEI. 2017. http://www.pse.com.ph. 25 September 2017 (14:20).

Rumayya. 2004. Analisis Hubungan FDI dan Perdagangan Internasional dengan Model

Persamaan Gravitasi. Skripsi. Program Studi Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan

Universitas Airlangga. Surabaya.

Samuelson, P.A dan W.D. Nordhaus. 2010. Economics. 19th Edition. McGraw-Hill.

Auckland.

Santosa, B. 2013. Integrasi pasar Modal Kawasan Cina-ASEAN. Jurnal Ekonomi

Pembangunan. 14(1):78-91.

SET. 2017. http://www.set.or.th. 25 September 2017 (14:15).

Setiawan, Y.B. 2014. Analisis Integrasi Pasar Saham Amerika (DJIA), Jepang (Nikkei 225),

Singapura (STI), Malaysia (KLSE), Thailand (SET) dan Filipina (PSE) terhadap Pasar

Diponegoro. Semarang.

Straits Times. 2017. https://www.straitstimes.com/business/. 25 September 2017 (14:27).

Sugiyanto dan Sudarwan. 2016. Model Kointegrasi Pasar Modal Indonesia dengan Pasar

Modal Regional. Jurnal Fakultas Ekonomi. 7(1): 9-16.

Suparmun, H. 2012. Keterkaitan Dinamis Pasar Saham Indonesia dan Asia Pasifik. Jurnal

Keuangan dan Perbankan. 16(1): 13-26.

Utama, I.W.A.B. dan L.G.S. Artini. 2015. Pengaruh Indeks Bursa Dunia pada Indeks Harga

Saham Gabungan Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan

Kewirausahaan. 9(1): 65-73.

Walter, I. 1975. International Economics. The Ronald Press Company. New York.

Yahoo Finance. 2017. http://finance.yahoo.com. 22 Oktober 2017 (20:26).

Zuhri, M. dan Endri. 2008. Analisis Keterkaitan Dinamis Pasar Saham di antara Negaranegara

ASEAN-5. Finance & Banking Journal. 10(1): 1-21.

Published

2019-03-01

How to Cite

Mawaddah, T., & Nurwulandari, A. (2019). PENGARUH INDEKS KLCI, STI, SET, DAN PSEI (INTEGRASI AFTA) TERHADAP IHSG. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 14(2). https://doi.org/10.47313/oikonomia.v14i2.525