PENGARUH INDEKS KLCI, STI, SET, DAN PSEI (INTEGRASI AFTA) TERHADAP IHSG
DOI:
https://doi.org/10.47313/oikonomia.v14i2.525Keywords:
IHSG, uji stasioner, uji kointegrasi, ECM, AFTAAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan jangka panjang dan pendek pada
negara di kawasan perdagangan bebas ASEAN (ASEAN Free Trade Area). Sampel penelitian
ini adalah Bursa saham Indonesia (IHSG), Malaysia (KLCI), Singapura (STI), Thailand
(SET), dan Filipina (PSEI) periode 2012-2016. Pengujian dilakukan menggunakan uji
stasioner, uji kointegrasi dan ECM (Error Correction Model) yang diolah menggunakan
software EViews 9.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa KLCI, STI dan PSEI secara
parsial mempunyai hubungan jangka panjang terhadap IHSG, tetapi tidak mempunyai
hubungan jangka pendek terhadap IHSG. Sementara itu, SET mempunyai hubungan jangka
panjang dan jangka pendek terhadap IHSG.
References
Anriansyah, I., H. Siregar dan T.B.N.A. Maulana. 2018. Pengaruh Guncangan
Makroekonomi terhadap Integrasi Pasar Modal di ASEAN 5. Jurnal Aplikasi
Manajemen dan Bisnis. 4(1): 52-62.
Arsyad, N. 2015. Integration Between East and Southeast Asian Equity Markets. Journal of
Financial Economic Policy.7(1): 104-121.
ASEAN. 2012. Agreement on the Common Effective Preferential Tariff Scheme for the
ASEAN Free Trade Area. https://asean.org/?static_post=agreement-on-the-commoneffective-
preferential-tariff-cept-scheme-for-the-asean-free-trade-area-afta. 24
September 2017 (12:15).
Bloomberg. 2017. https://www.bloomberg.com/markets/stocks. 22 Oktober 2017 (21:43).
Bursa Efek Indonesia. 2017. http://idx.co.id. 21 Oktober 2017 (11:13).
Bursa Malaysia. 2017. http://www.bursa malaysia.com. 25 September 2017 (14:08).
Climent, F. dan V. Meneu. 2003. Has 1997 Asian Crisis Increased Information Flows
Between International Markets. International Review of Economics and Finance.
(1): 111-143.
Engle, R. F dan C. W. J. Granger. 1987. Cointegration and Error Correction Representation,
Estimation and Testing. Journal Econometrica. 55(3): 251-276.
Hadad, M.D., S.Wibowo, D. Pertiwi dan Noviati. 2004. Indeks Saham Perbankan. Research
Paper. Biro Stabilitas Sistem Keuangan Bank Indonesia. Jakarta.
Hehaitu, A. A. 2014. Indonesia E-commerce Menuju ASEAN Free Trade Area 2015.
http://www.idea.or.id/assets/mentri/kemendag. 23 September 2017 (02:37).
Karim, B. A., dan Z. A. Karim. 2012. Integration of ASEAN-5 Stock Markets: A Revisit.
Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance. 8(2): 21-41.
Muzammil, A. 2011. Analisis Pengaruh Indeks Saham Asia Tenggara terhadap Indeks Harga
Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Program Studi Manajemen
Universitas Pembangunan Nasional Veteran. Jakarta.
Nopirin. 1999. Ekonomi Internasional. Edisi ketiga. BPFE. Yogyakarta.
Pamungkas, B.C. dan A. Darmawan. 2018. Pengaruh Nilai Tukar USD dan Bursa ASEAN
terhadap Indeks Harga Saham Gabungan: Studi pada Bursa Efek Indonesia Periode
-2016. Jurnal Administrasi Bisnis. 60(1): 73-81.
PSEI. 2017. http://www.pse.com.ph. 25 September 2017 (14:20).
Rumayya. 2004. Analisis Hubungan FDI dan Perdagangan Internasional dengan Model
Persamaan Gravitasi. Skripsi. Program Studi Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan
Universitas Airlangga. Surabaya.
Samuelson, P.A dan W.D. Nordhaus. 2010. Economics. 19th Edition. McGraw-Hill.
Auckland.
Santosa, B. 2013. Integrasi pasar Modal Kawasan Cina-ASEAN. Jurnal Ekonomi
Pembangunan. 14(1):78-91.
SET. 2017. http://www.set.or.th. 25 September 2017 (14:15).
Setiawan, Y.B. 2014. Analisis Integrasi Pasar Saham Amerika (DJIA), Jepang (Nikkei 225),
Singapura (STI), Malaysia (KLSE), Thailand (SET) dan Filipina (PSE) terhadap Pasar
Diponegoro. Semarang.
Straits Times. 2017. https://www.straitstimes.com/business/. 25 September 2017 (14:27).
Sugiyanto dan Sudarwan. 2016. Model Kointegrasi Pasar Modal Indonesia dengan Pasar
Modal Regional. Jurnal Fakultas Ekonomi. 7(1): 9-16.
Suparmun, H. 2012. Keterkaitan Dinamis Pasar Saham Indonesia dan Asia Pasifik. Jurnal
Keuangan dan Perbankan. 16(1): 13-26.
Utama, I.W.A.B. dan L.G.S. Artini. 2015. Pengaruh Indeks Bursa Dunia pada Indeks Harga
Saham Gabungan Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan
Kewirausahaan. 9(1): 65-73.
Walter, I. 1975. International Economics. The Ronald Press Company. New York.
Yahoo Finance. 2017. http://finance.yahoo.com. 22 Oktober 2017 (20:26).
Zuhri, M. dan Endri. 2008. Analisis Keterkaitan Dinamis Pasar Saham di antara Negaranegara
ASEAN-5. Finance & Banking Journal. 10(1): 1-21.
